금 은 동 가격 급등, 원자재 파생상품 관심 집중
정학적 리스크와 AI 산업 수요 확대로 금·은·동 가격이 동반 상승하고 있습니다. 전문가 전망과 투자 전략, 은 가격 100달러·300달러 시나리오까지 핵심만 정리했습니다.
금 은 동 지정학적 리스크에 급등
“최근 원자재 시장에서 금 은 동 가격 변동성이 확대되고 있습니다.”
최근 도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관련 관세 발표 이후 글로벌 금융시장은 혼조세를 보이고 있습니다.
- 미국 주식·채권 약세, 달러가치 하락
- 금, 은 등 귀금속 가격 급등
국내에서 금 1돈 가격은 99만8천원으로 100만원에 육박하며, 국제 시세 기준 1온스당 4,800달러를 돌파했습니다.
은은 지난해 4월 27.5달러에서 최근 93달러로 상승, 상승률 238%를 기록하며 가장 높은 변동성을 보이고 있습니다.
구리 또한 톤당 1만3천 달러대로 최근 1년간 최저점 대비 52% 상승했습니다.
원자재 ETN 투자 인기 급상승
| 상품명 | 최근 1개월 수익률 | 최근 1년 수익률 | 특징 |
|---|---|---|---|
| KODEX 은선물(H) | 42% | 187% | 은 선물 기반, 안정적 추적 |
| 신한 레버리지 은선물 ETN | – | 약 9배 상승 | 공격적 레버리지, 단기 매매 적합 |
| TIGER 구리실물 | 7% | – | 구리 현물 기반, 광산기업 관련 ETF |
ETN 투자자들은 단기 급등에도 관심이 집중되고 있으며, 특히 은 선물 기반 상품의 수익률이 돋보입니다.
금 은 동 가격 상승 요인
최근 금·은·동 가격 강세는 지정학적 리스크와 산업 구조 변화가 동시에 작용한 결과입니다.
트럼프 전 대통령의 유럽 관세 부과 시사로 글로벌 무역 불확실성이 확대되며 안전자산과 실물자산 선호가 강화되고 있습니다.
동시에 AI 반도체·배터리·데이터센터 전력 인프라 확대로 은과 구리의 산업용 수요가 구조적으로 증가하고 있습니다.
반면 은과 구리는 대부분 부산물 생산 구조에 묶여 있고, 신규 광산 개발에 10년 이상 소요돼 단기간 내 공급 확대가 어렵습니다.
주요 광산 사고까지 겹치며 수급 불균형에 따른 가격 상승 압력이 지속되고 있습니다.
여기에 글로벌 에너지 전환 정책도 가격 상승을 뒷받침하고 있습니다.
태양광 패널, 전력망 확충, 전기차 충전 인프라 확대 과정에서 은과 구리는 대체가 어려운 핵심 소재로 사용되고 있으며, 친환경 정책이 후퇴하지 않는 한 중장기 수요 감소 가능성은 제한적입니다.
특히 구리는 전력 손실을 줄이기 위한 필수 금속으로, AI 데이터센터 증설과 전력 인프라 투자 확대의 직접적인 수혜를 받고 있습니다.
이는 경기 사이클을 넘어선 구조적 수요라는 점에서 시장의 평가가 달라지고 있는 부분입니다.
“글로벌 투자자 시각을 담은 분석 자료는 아래 외부 링크를 참고하시면 됩니다.”
전문가 의견과 전망
글로벌 투자은행과 국내 금융투자업계는 은을 중심으로 한 원자재 시장을 두고 엇갈린 시각을 제시하고 있습니다.
씨티그룹과 삼성선물은 산업용 수요 증가와 구조적인 공급 제약을 근거로 은 가격이 온스당 100달러 수준까지 단계적으로 상승할 가능성이 있다고 분석합니다.
특히 AI 반도체, 데이터센터, 전력 인프라 확충 과정에서 은 사용량이 지속적으로 늘어나고 있어, 과거처럼 경기 둔화만으로 수요가 급격히 줄어들 가능성은 제한적이라는 평가입니다.
뱅크오브아메리카는 보다 공격적인 관점을 제시합니다.
은 시장이 상대적으로 규모가 작고 유동성이 제한된 구조인 만큼, 투자 수요가 본격적으로 유입될 경우 가격이 빠르게 치솟을 수 있다고 보고 있습니다.
이 과정에서 공급 차질이나 지정학 리스크가 겹칠 경우 온스당 300달러까지도 열려 있는 시나리오를 제시하며, 이는 은이 단순 산업 금속을 넘어 전략 자산으로 재평가될 수 있음을 시사합니다.
| 기관 | 전망 대상 | 핵심 전망 내용 | 해석 포인트 |
|---|---|---|---|
| 씨티그룹 | 은 | 온스당 100달러 전망 | 산업용 수요 증가와 구조적 공급 제약 반영 |
| 삼성선물 | 은 | 중장기 상승 추세 유지 | AI·전력 인프라 수요 확대에 주목 |
| 뱅크오브아메리카 | 은 | 극단적 시나리오에서 300달러 가능성 | 시장 규모 작아 수급 쏠림 시 급등 가능 |
| NH투자증권 | 은 | 단기 과열·변동성 확대 경고 | 단기 조정 국면 진입 가능성 |
| LS증권 | 원자재 전반 | 붐버스트 사이클 진입 주의 | 급등 이후 변동성 확대 가능성 |
원자재 투자 접근 전략
변동성이 큰 원자재 시장에서는 선물 기반 ETN 중심의 전략적 접근이 유효합니다.
다만 장기 보유 시 괴리율 손실 가능성을 반드시 고려해야 합니다.
단기 방향성이 뚜렷한 구간에서는 레버리지·인버스 ETN을 활용한 단기 매매 전략이 가능하며, 은은 하방 리스크가 제한된 옵션 기반 상품이 상대적으로 유리합니다.
구리는 글로벌 광산기업 ETF를 통한 분산 투자 전략이 가격 상승 국면에서 안정적인 대안이 될 수 있습니다.
아래 표는 금·은·동의 수요 성격과 투자 포인트를 비교한 정리입니다.
| 구분 | 주요 수요 요인 | 공급 특성 | 투자 포인트 |
|---|---|---|---|
| 금 | 안전자산, 중앙은행 매입 | 채굴 증가 제한적 | 지정학 리스크 확대 시 방어력 |
| 은 | AI·반도체·전력기기 | 부산물 생산 비중 높음 | 금 대비 저평가 구간 주목 |
| 동 | 데이터센터·전력망·전기차 | 광산 개발 장기화 | 산업 성장과 연동된 구조적 수요 |
정리하며
최근 지정학적 요인과 산업용 수요 확대, 공급 제한으로 금·은·동 가격이 급등하면서 원자재 ETN 투자 열기가 높아지고 있습니다.
- 금 은 동, 최근 폭등세 기록
- ETN, 레버리지·현물 기반 상품 모두 높은 수익률
- 전문가들은 단기 변동성 노출 주의, 장기 성장 가능성 고려
투자자들은 시장의 급격한 변동성 속에서도 전략적 ETN 활용과 리스크 관리가 중요하며, 금·은·동을 포함한 원자재 상품의 장기 성장과 지정학적 요인을 모두 주시해야 합니다.
“관련 정보는 아래 글에서 볼수 있습니다.”