주가 35만원 간다? 글로벌 틱톡샵 휩쓸고 유럽까지 삼키는 K-뷰티의 저력
에이피알이 장원영 마케팅 효과와 미국·유럽 글로벌 침투 가속화로 사상 최대 실적을 기록했습니다. NH투자증권 목표가 상향 이유와 2026년 성장 전망을 분석합니다.
목차
APR 장원영 모델 발탁과 글로벌 마케팅의 성공적 조화
글로벌 뷰티테크 기업 에이피알(APR)이 최근 사상 최대 실적을 경신하며 증권가의 뜨거운 관심을 받고 있습니다.
특히 걸그룹 아이브의 멤버 장원영을 전속 모델로 앞세운 공격적인 스타 마케팅이 글로벌 시장에서 주효했다는 평가가 지배적입니다.
단순히 브랜드 인지도를 높이는 것을 넘어, 실제 매출 증대로 이어지는 ‘장원영 효과’는 특히 미국과 일본 등 해외 이커머스 채널에서 폭발적인 반응을 이끌어냈습니다.
에이피알은 이를 발판 삼아 2025년 연 매출 1조 5,000억 원을 돌파하며 글로벌 뷰티 기업으로서의 입지를 확고히 굳혔습니다.
이러한 성장세에 힘입어 NH투자증권은 에이피알의 목표주가를 기존 대비 6% 상향 조정하며 긍정적인 전망을 내놓았습니다.
사상 최대 실적 경신 부문별 성장 지표 분석
에이피알의 2025년 4분기 연결기준 매출액은 5,476억 원으로 전년 동기 대비 124% 증가하는 기염을 토했습니다.
영업이익 또한 1,301억 원을 기록하며 시장의 기대치(컨센서스)를 15% 이상 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다.
장원영을 내세운 메디큐브 화장품 부문의 성장이 돋보였는데, 화장품 매출액은 전년 대비 무려 255%나 성장하며 전체 실적을 견인했습니다.
뷰티 디바이스 부문 역시 견조한 흐름을 유지하며 에이피알만의 독보적인 기술력을 입증하고 있습니다.
아래 표는 에이피알의 주요 부문별 실적 성장세를 요약한 데이터입니다.
| 부문 구분 | 2025년 4분기 매출 | 전년 동기 대비 성장률 | 특징 요약 | 비고 |
| 전체 매출 | 5,476억 원 | +124% | 사상 최대 분기 실적 | 글로벌 비중 80% |
| 화장품 | 4,128억 원 | +255% | 메디큐브 고성장 지속 | 장원영 효과 극대화 |
| 뷰티 디바이스 | 1,229억 원 | +19% | 홈 뷰티 시장 점유 확대 | 기술 경쟁력 확보 |
| 영업이익 | 1,301억 원 | +228% | 수익성 대폭 개선 | 영업이익률 23.8% |
| 미국 매출 | 2,551억 원 | +270% | 틱톡샵 및 아마존 선전 | 최대 전략 시장 |
미국 틱톡샵과 아마존 점령 글로벌 시장 침투 가속화
에이피알의 성공 뒤에는 치밀한 글로벌 이커머스 전략이 숨어 있으며 그 중심에는 미국 시장이 있습니다.
미국 시장 매출은 전년 대비 270% 증가한 2,551억 원을 기록했으며, 특히 틱톡샵에서만 750억 원의 매출을 올리는 등 MZ세대를 정확히 공략했습니다.
또한 글로벌 유통 채널인 얼타(Ulta)와 아마존에서의 상품군(SKU) 확장이 지속되면서 브랜드 충성도가 높아지고 있습니다.
일본 시장에서도 큐텐 메가와리 1위를 차지하는 등 동아시아 시장의 장악력도 한층 강화되었습니다.
해외 시장의 구체적인 통계와 마케팅 전략은 대한민국 산업통상자원부의 K-뷰티 수출 동향 자료에서 상세히 확인하실 수 있습니다.
유럽 아마존 진출과 2026년 매출 2조 클럽 가망성
에이피알은 현재의 성과에 안주하지 않고 오는 3월부터 유럽 아마존 진출을 본격화할 예정입니다.
영국을 필두로 한 유럽 시장의 초기 반응이 매우 양호하여, 하반기에는 미국에 이은 제2의 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다.
증권가에서는 에이피알이 2026년 매출 2조 원, 영업이익 5,000억 원을 돌파할 것으로 내다보며 ‘2조 클럽’ 가입을 기정사실화하고 있습니다.
특히 고정비 절감 효과와 제품 믹스 개선을 통해 영업이익률을 25% 수준까지 끌어올릴 수 있을 것으로 보입니다.
글로벌 뷰티테크의 혁신 사례는 에이피알 공식 뉴스룸을 통해 최신 기술 업데이트 내역을 참고하시기 바랍니다.
지역별 글로벌 매출 비중 변화 전망
| 지역 구분 | 2024년 비중 | 2025년 비중 | 2026년 전망 | 핵심 전략 채널 |
| 미국 | 35% | 45% | 50% | 틱톡샵, 얼타 오프라인 |
| 한국 | 45% | 20% | 15% | 자사몰 고도화 |
| 일본 | 10% | 15% | 15% | 큐텐, 오프라인 입점 |
| 유럽/중동 | 5% | 10% | 15% | 아마존 유럽 본격화 |
| 중화권 | 5% | 10% | 5% | 프리미엄 라인 강화 |
목표주가 상향 NH투자증권이 분석한 APR의 매력
NH투자증권은 에이피알의 투자의견을 ‘매수’로 유지하며 목표주가 35만원을 제시했습니다.
정지윤 연구원은 에이피알의 주가가 2026년 PER 기준 23배 수준으로, 성장 여력을 감안할 때 매우 매력적인 구간이라고 분석했습니다.
특히 공격적인 마케팅 비용 투입에도 불구하고 23.8%라는 높은 영업이익률을 기록한 점은 효율적인 비용 통제 능력을 입증한 것입니다.
과거 아모레퍼시픽이나 LG생활건강이 주도하던 화장품 시장에서 에이피알은 테크와 뷰티를 결합한 새로운 패러다임을 제시하고 있습니다.
하반기 미국 오프라인 채널의 추가 입점은 매출 규모를 한 단계 더 점프업시킬 결정적 계기가 될 것입니다.
투자 포인트 및 리스크 요인 분석
| 항목 | 상세 내용 | 기대 효과 | 리스크 등급 |
| 글로벌 확장 | 유럽 및 중동 아마존 진출 | 매출 다변화 및 성장 가속 | 낮음 |
| 마케팅 전략 | 장원영 등 톱모델 활용 | 브랜드 프리미엄 이미지 구축 | 낮음 |
| 원가 경쟁력 | 자체 생산 시설 확대 | 영업이익률 지속 상승 | 보통 |
| 시장 경쟁 | 글로벌 뷰티 기업의 반격 | 점유율 수성 과제 | 보통 |
| 규제 변수 | 국가별 화장품 인증 제도 | 진출 속도 조절 가능성 | 보통 |
향후 전망 APR 은 K-뷰티의 대장주가 될 수 있을까
에이피알의 성장은 일시적인 유행이 아니라 탄탄한 기술력과 기획력이 결합된 결과로 볼 수 있습니다.
장원영을 통해 얻은 브랜드 파워는 해외 시장에서 ‘메디큐브’라는 이름을 확실히 각인시켰습니다.
이제 관건은 새롭게 진출하는 유럽 시장에서의 안착과 차세대 뷰티 디바이스의 성공 여부에 달려 있습니다.
에이피알이 2026년 가이던스로 제시한 매출 2조 1,000억 원 달성은 현재의 글로벌 트렌드를 볼 때 충분히 가시권에 들어와 있습니다.
K-뷰티의 세대교체를 주도하고 있는 에이피알의 행보를 전 세계가 주목하고 있습니다.
정리하며
이번 포스팅에서는 장원영 효과와 글로벌 시장 공략으로 비상하고 있는 에이피알의 실적과 향후 전망을 깊이 있게 살펴보았습니다.
에이피알은 2025년 사상 최대 실적을 달성하며 단순한 화장품 회사가 아닌 글로벌 뷰티테크 리더로서의 면모를 유감없이 보여주었습니다.
특히 미국 틱톡샵에서의 성공과 유럽 시장으로의 본격적인 진출은 에이피알이 왜 ‘꽃길’을 걷고 있는지를 명확히 설명해 줍니다.
증권가가 제시한 목표가 35만원은 이러한 폭발적인 성장 잠재력을 반영한 수치이며, 2026년 매출 2조 원 시대를 향한 발걸음은 더욱 빨라질 것으로 보입니다.
국내외 투자자들에게 에이피알은 이제 K-뷰티 섹터에서 반드시 주목해야 할 핵심 종목으로 자리 잡았습니다.
앞으로 펼쳐질 글로벌 3각 성장 전략이 실제 숫자로 어떻게 증명될지 지켜보는 것도 흥미로운 관전 포인트가 될 것입니다.
여러분의 투자 판단에 이번 에이피알 심층 분석이 큰 도움이 되었기를 바랍니다.
성공적인 투자를 위해 항상 변화하는 글로벌 트렌드에 귀를 기울이시기 바랍니다.
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