코리아써키트, 글로벌 메모리 공급망에 진입하다
국내 인쇄회로기판(PCB) 업체 코리아써키트가 글로벌 반도체 공급망에서 존재감을 빠르게 키우고 있습니다.
마이크론에 이어 SK하이닉스까지 납품을 추진하면서, 단순한 중소형 부품업체를 넘어 빅테크 핵심 파트너로 도약하는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.
특히 AI 서버용 차세대 메모리 모듈에 들어가는 PCB를 공급한다는 점에서, 이번 진전은 실적과 기업 위상 모두에 의미 있는 변화로 평가됩니다.
마이크론 납품, 올해 1분기부터 매출 발생
한국경제TV 취재에 따르면 코리아써키트는 올해 1분기부터 마이크론 대상 매출이 발생할 예정입니다. 납품 품목은 소캠2 메모리 모듈용 PCB로, 소캠2는 저전력 D램 기반의 차세대 메모리 모듈입니다.
소캠2는 엔비디아의 차세대 AI 가속기 ‘베라 루빈’에 탑재되는 핵심 부품으로, 업계에서는 ‘제2의 HBM’으로 불릴 만큼 성장성이 크다는 평가를 받고 있습니다. 코리아써키트가 공급한 PCB 위에 메모리 칩이 실장되고, 완제품은 엔비디아로 공급되는 구조입니다.
다음 목표는 SK 하이닉스
주목할 부분은 마이크론에 그치지 않는다는 점입니다.
코리아써키트는 연내 SK하이닉스에도 소캠2용 PCB를 공급하는 것을 목표로 하고 있는 것으로 확인됐습니다.
아직 정확한 납품 시점은 확정되지 않았지만, 퀄리티 테스트 통과에는 큰 문제가 없을 것이라는 내부 판단이 나옵니다.
마이크론과는 기존 소캠1부터 거래를 이어왔지만, SK하이닉스와의 소캠 공급은 이번이 처음입니다.
만약 실제 납품이 성사될 경우, 글로벌 메모리 3사 중 2곳을 고객사로 확보하게 되며 공급망 안정성과 협상력은 한 단계 더 높아질 것으로 보입니다.
브로드컴·구글로 확장되는 FC-BGA 사업
코리아써키트는 메모리 모듈용 PCB뿐 아니라 FC-BGA 영역에서도 성과를 노리고 있습니다.
현재 브로드컴과 통신 부품용 FC-BGA 퀄리티 테스트를 진행 중이며, 하반기부터는 소규모 매출이 발생할 가능성이 거론됩니다.
더 중요한 변수는 구글입니다.
브로드컴과 구글은 텐서처리장치(TPU)를 공동 개발하고 있는데, 브로드컴 퀄테스트 결과가 긍정적일 경우 TPU용 PCI 스위치에 들어가는 FC-BGA를 구글에 공급할 가능성도 열려 있습니다.
이는 AI 데이터센터 시장 진입이라는 점에서 상징성이 큽니다.
공장 증설과 가동률 상승 기대
코리아써키트는 현재 P1부터 P3까지 총 3개의 공장을 운영 중이며, 이 중 P3는 브로드컴 전용 라인으로 활용되고 있습니다.
현재 가동률은 약 60% 수준이지만, 추가 수주가 이어질 경우 내년부터 가동률이 빠르게 상승할 것으로 전망됩니다.
빅테크 고객이 늘어나면서 올해와 내년에 걸쳐 단계적인 증설 계획도 검토되고 있어, 중장기 외형 성장 기반은 이미 마련된 상태라는 평가가 나옵니다.
실적 반등과 주가 급등의 배경
코리아써키트는 2023년과 2024년 연속 적자를 기록했지만, 지난해 흑자 전환이 유력하다는 전망이 나오고 있습니다.
시장에서는 지난해 영업이익이 약 540억 원 수준으로 반등했을 것으로 보고 있으며, 올해는 1,375억 원까지 증가할 것으로 예상됩니다.
매출 역시 1조7238억 원으로 전년 대비 16% 증가할 것으로 전망됩니다.
특히 메모리 모듈용 PCB 실적 개선과 소캠2 매출의 본격화가 실적 성장을 이끌 핵심 요인으로 꼽힙니다.
소캠2 매출 비중은 아직 작지만, 내년에는 최소 5배 이상 성장할 수 있다는 분석도 나옵니다.
정리하며
코리아써키트는 마이크론 납품을 시작으로 SK하이닉스, 브로드컴, 구글까지 글로벌 반도체 공급망을 빠르게 확장하고 있습니다.
AI 서버와 차세대 메모리라는 구조적 성장 산업에 깊숙이 들어가고 있다는 점에서, 단기 실적뿐 아니라 중장기 성장 스토리도 함께 형성되고 있습니다.
향후 실제 납품 확대 여부가 기업 가치 재평가의 핵심 변수가 될 것으로 보입니다.